با پرتفوی فروردین و اردیبهشت  چه کنیم !

بررسی شرکت های ارائه شده در تاریخ ۲۱/۱/۸۸  در پرتفوی پیشنهادی

 

این بخش همواره در انتهای هر ماه منتشر میشود و به شما می گوید که در صورتی که در ابتدای ماه با پرتفوی  پیشنهادی کوتاه مدت سایت  حرکت کرده اید واکنش شما در حال حاضر چه باید باشد  .

تذکر مهم  :

در پرتفوی پیشنهادی فروردین و اردیبهشت  گفته  شده  بود که  شرایط بازار اندکی با  دوران مشابه سال های قبل تفاوت جدی داشته از همین رو باید صبر راچاشنی کار خود کنید  . این  سیاست  تا حدودی پاسخ  داد و سهامدارانی که  با سیاست  عدم خرید و فروش پی در پی  و صبر پیشه  کردن  ،بازدهی نسبتاً بهتری را نسبت  به  کوتاه مدت های چند روزه  کسب کرده و تنش کمتری را نیز شاهد  بودند!

 

در روز های فررودین و اردیبهشت  بازار روز های نسبتاً خوبی را پشت  سر گذاشت و ۳ گروه  مخابرات ، بانک و پتروشیمی  روز های نسبتاً مناسبی را در بازار سپری کردند البته  تک  سهم هایی که مد نظر ما بود  رشد خیره  کننده ای داشته  که دقت  گروه ر ا  به پرتفوی پیشنهادی نشان میددهد .

 

در حال حاضردر وضعیت  حساسی قرار داریم که  شرایط انتخابات ومسائل سیاسی بر بازار به شدت  تاثیر گذار است  . ازطرفی با ارائه  گزارش های ۱۲ ماهه وبرگزاری مجامع نیز روبه رو هستیم  که  با انتخابات همزمان  شده  و بهتر است در مورد  شرکت هایی که  سرمایه  گذاری کرده ایم و  تا کنون  سهامدار آن هستیم یک  سیاست کلی را رعایت  کنیم :

تفکر شما در مورد مسائل سیاسی از دو حالت خارج نیست :

شما  یا  فکر می کنید در انتخابات تغییر ایجادمی شود  یا خیر . پس باید با توجه  به  میزان  ریسک پذیری خود اقدام  به  فروش و یا  نگهداری سهم خود کنید  . صرف این  که دیگران می فروشند پس  من هم فروشنده  باشم دلیل جالبی برای فروش سهم نخواهد بود .

ما  سعی می کنیم در مورد  تک تک  این  شرکت ها  و روز های پیش روی آنها  کاملاً صحبت  کرده و از هر یک  چشم اندازی از آینده را نیز ترسیم  کنیم  .

نکته مهم اینجاست که احتمالاً در روز های پیش رو  مجامع  برخی همزمان با  انتخابات برگزار شده که می تواند مسیر سهم  را در روز های پس از انتخابات تغیردهد و او را با افت و یا رشد شدید مواجه  سازد  .

اما  به  طور کلی در مورد  کل بازار توصیه می شود تا  قبل از انتخابات کمی صبرکنید و اجازه  بدهید انتخابات دور اول برگزار شود . احتمال این وجود دارد که انتخابات در این دوره به دوره ی دوم کشیده  شود که بی شک در یک هفته  بین دو انتخابات  بهترین  فرصت  برای رفتن و یا ماندن دربازار خواهد بود .

سبد پیشنهادی گروه تحلیل گری بتا  سهم در تاریخ  ۲۱ فروردین به  شرح  زیر بود که در مورد نتیجه آن  و رفتار فعلی شما در مورد هر یک  از این  شرکت ها  بحث خواهیم  کرد  :

در جدول سه  رنگ سبز ، آبی و زرد دیده می شود که  به ترتیب اولووت  سرمایه گذاری و دسته  بندی این  شرکت ها  را از نظر ریسک  و بازده  نشان می دهد .

 

 

 

بررسی شرکت ها :

مخابرات ایران :

در شکل زیر نمودارقیمت  این  سهم  را مشاهده می کنید  :

 

ما در پرتفوی خود سهم را  تا قیمت  ۱۶۰۰ ریال  برای خرید مناسب در نظر گرفته  بودیم  چرا  که  قدرت  رشد سهم  را تا  ۱۸۰۰ تصور می کردیم . این  سهم  قابلیت رشد تا  ۱۸۰ و حتی بالاترر ا نیز داشت اما  بحث بیمه کارگزاران  روستایی سهم  را خراب کرد و باعث ریزش سهم  تا  محدوده ۱۵۵ تومان  شده است .

این  سهم در آن زمان  و روز های بعد از ارائه پرتفوی در قیمت های ۱۴۵ تا  ۱۵۰  و درروز های ۲۵ ، ۲۶ و ۲۹ فروردین  با عرضه مناسبی روبرو  بود که فرصت  خرید را  برای ان فراهم می آورد . این  سهم  در این مدت  و با در نظر گرفتن  قیمت خرید ۱۵۰۰  ریال  بیش از ۱۶% بازدهی را  به همراه داشت.

به نظر میرسد این  سهم  تا  قبل از مجمع خود باردیگر قیمت های ۱۷۰  را  لمس خواهد کرد  اما ممکن است انتخابات  سرعت این  رشد را  بسیار کند و شایدهم  غیر ممکن  سازد . در صورت  سقوط سهم  به  زیر قیمت ۱۵۵  می توان  باز هم  به  فکر اضافه  کردن مخابرات به پرتفوی خود برای بازه  زمانی بیش از ۱ ماه  بود  .

البته این ر ا  بایدخاطر نشان  سازیم  که دوهفته  مانده به انتخابات  حجم معاملات  بازار بسیار کم خواهدشد و نمی توان انتظار چندانی از بازار و شرکت ها داشت  .

 

بانک کارآفرین  :

در روز هایی که این  پرتفوی پیشنهاد شد قیمت  سهم در محدوده ۲۸۰۰ تا ۳۰۰۰ ریال  قرار داشت  . و روزی حداقل ۴۰۰  تا  ۵۰۰  هزار سهم  از سوی سهامداران  مورد عرضه  قرار می گرفت  . بیشترین  عرضه در قیمت های ۳۰۰۰ ریال  صورت گرفت که ما  قیمت  پیشنهادی را تا  ۳۲۰۰  قرارداده  بودیم  .

نمودار زیر روند قیمت  سهم  را نشان میدهد  :

 

در صورتی که  قیمت خرید را  ۳۰۰۰ ریال در نظر بگیریم این  سهم  قابلیت  سودآوری ۲۰% را در عرض کمتر از ۱ ماه در بازار داشته که  امار بسیار جالب توجهی است  .

هم اکنون سهم در محدوده ۳۴۰۰  ریال قرار دارد  . این  سهم  در مقطع فعلی در قیمت های ۳۳۰۰  و کمتر از آن ارزنده است و می توان به ان امیدوار بود . در صورتی که کوتاه مدت  کار می کنید  فروش سهم در مقاطع  هیجانی و در قیمت های نزدیک  به  ۳۷۰۰  و در صورتی که  بازه  زمانی شما  بیشتر است  نگهداری سهم  تا  مجمع   و حتی حضور در مجمع بهترین گزینه می باشد  . این  سهم  یکی از کم  ریسک ترین شرکت های بازار است که در روز های گذشته نیز با احتمال تعدیل مثبت مواجه  بوده .

 

پالایش نفت اصفهان :

این  شرکت یکی از پر نوسان ترین  شرکت های بازار بود که  با افت و خیز های پیاپی مواجه بود  . مطابق پیش بینی های ما  ،دو روز پس از ارائه پرتفوی در تاریخ  ۲۳ فروردین  سهم  در قیمت های ۶۰۰  تومان  با  عرضه  بسیار بالایی  مواجه  شد  . پیشنهاد ما  خرید پس از اولین ریزش بود که می توانستید در قیمت های ۵۸۰۰  تا  ۶۰۰۰ ریال خریدار سهم  باشید  .

نمودار زیر روندقیمت  سهم  را نشان می دهد :

 

این  سهم حداقل بازدهی ۲۰% را در عرض مدت  کوتاهی تجربه  کرده که وضعیت  بسیار جالب توجهی است  .

به  دارندگان  سهم توصیه می شود  با دیدگا ه میان مدت  به این  سهم نگاه کنند .سهم  هم اکنو ن برای تعدیل  سود سال ۸۷  متوقف شده و احتمال  بازگشایی ان طی روز های اینده  وجود دارد . با توجه به در پیش بودن  معامله بلوکی احتمالاً قیمت  سهم  با عرضه های پی در پی صندوق نفت  با رشد چندانی مواجه نخواهد شد .توصیه ما این است  که در صورتی که کوتاه مدت هستید فروش خودرا در قیمت های ۷۶۰۰ تا ۷۸۰۰ قرار دهید . و در غیر این  صورت  به  روز های قبل از مجمع و حتی حضور د ر مجمع  فکر کنید .

 

ملی مس ایران :

فملی یکی از شرکت ها مورد توجه  بازار بود که  با  رشد قیمت جهانی مس از سطح  ۳۵۰۰  دلار به  بالای ۴۵۰۰  دلار، بسیار مورد  توجه  سهامداران  قرار گرفت و شرایط مناسب سهم در مواجه  با  قیمت هی جهانی و احتمال  رشد سود سال ۸۸  او رادرپرتفوی کوتاه مدت ما  قرار داد . از طرفی پی به ای منطقی این  سهم نیز از دیگر موارد مورد توجه ما در قرار گرفتن  نام مس دراین  لیست بود . :

در شکل زیر نمودار قیمت  سهم  را مشاهده می کنید  :

 

هنگامی که  سهم  معرفی شد  این  شرکت  درقیمت های محدوده ۳۰۰۰ ریال  قرارداشت و ما نیز خرید آن را با  توجه  به  فراز و نشیب های قیمت  مس توصیه کرده  بودیم  . اما این  سهم از عرضه کمی برخوداربود وبا افتادن در گره  رشد قیمت  را تجربه کرد از همین  رو احتمالاً خرید آن برای سهامداران  بسیار سخت و دشوار بوده است . اما دارندگان  فعلی سهم  بایدتوجه داشته  باشند که  سهم  احتمالاً سقف قیمتی خود را  تا  مرز ۴۵۰۰  ریال  قرار خواهد داد و طی روز های اینده نوسان  جدی نخواهد داشت  .

جایگزین های بهتری برای این  سهم دربازار وجود دارد .

 

 

گروه تحلیل گری بتا  سهم

خرداد ۸۸